Sau khi phát hành Resident Evil 6, Capcom đã tiến hành các cuộc thảo luận nội bộ về hướng đi của phần tiếp theo. Phiên bản đầu tiên của trò chơi, được phát triển vào năm 2013, có lối chơi thiên về hành động, tương tự như Resident Evil 6. Lấy cảm hứng từ bộ phim The Evil Dead năm 1981, các nhà phát triển quyết định thu nhỏ trò chơi về một địa điểm và sử dụng góc nhìn thứ nhất để khiến người chơi đắm chìm và đưa series về nguồn gốc kinh dị sinh tồn.[14][15] Bắt đầu phát triển vào khoảng tháng 2 năm 2014.[16] Trò chơi được xây dựng trên một công cụ trò chơi tùy chỉnh, được đặt tên là RE Engine, bao gồm các công cụ phát triển thực tế ảo (VR).[17] Quyết định tạo trò chơi ở góc nhìn thứ nhất đã được đưa ra trước khi VR được xem xét;[13] quá trình phát triển VR bắt đầu vào tháng 10 năm 2015, trong đó một nhóm riêng biệt đã được thành lập.[18] Sự ra đời của VR yêu cầu các kết cấu phải chi tiết hơn, loại bỏ các kết cấu phẳng và kích thước vật thể không chính xác đã được sử dụng trước đó.[19]

Một năm trước khi công bố trò chơi, Capcom đã giới thiệu cho những người tham dự E3 2015 bản demo VR theo chủ đề kinh dị góc nhìn thứ nhất, KI7CHEN, chạy trên cùng một công nghệ đồ họa.[17][20] Trong khi Resident Evil 7 đã được phát triển từ lâu trước đó, KI7CHEN được coi là cơ hội để đánh giá xem RE Engine và các khả năng VR sẽ được tiếp nhận như thế nào.[13] Như một gợi ý về mối quan hệ của bản demo với Resident Evil 7, logo của KI7CHEN có chữ "T" được thiết kế giống với chữ "7", nhưng nó hầu như không được chú ý.[16] Trong Báo cáo tích hợp năm 2015 của công ty, bộ phận phát triển Resident Evil của Capcom được tuyên bố tập trung vào việc tạo ra trải nghiệm cho thị trường VR, bao gồm công nghệ VR mới và trò chơi cho máy trò chơi thế hệ thứ tám.[21]

Trò chơi được chỉ đạo bởi Koshi Nakanishi, người trước đây đã chỉ đạo Resident Evil: Revelations, dẫn đầu một nhóm phát triển với số lượng khoảng 120 nhân viên.[14] Lần đầu tiên trong series, nhà thiết kế tường thuật là một người phương Tây - Richard Pearsey, tác giả của hai gói mở rộng của F.E.A.R. và một trong những nhà thiết kế tường thuật của Spec Ops: The Line.[22] Vào thời điểm trò chơi được tiết lộ, quá trình phát triển đã hoàn thành khoảng 65%.[16] Một số mô hình sinh vật trong Resident Evil 7 lần đầu tiên được tạo ra ở dạng vật chất - một số trong số chúng từ thịt thật - bởi các nghệ sĩ trang điểm, sau đó được quét thông qua việc sử dụng phép đo quang học. Công nghệ này đã phát triển hơn một nửa nội dung chung của trò chơi, nhưng đặt ra một vấn đề trong việc nghiên cứu bối cảnh của Louisiana vì nhu cầu thiết bị đáng kể của nó khiến nó không thể vận chuyển được, điều này buộc Capcom phải lập mô hình bằng tay.[23] Bản nhạc của trò chơi được soạn bởi nhà soạn nhạc chính của Capcom là Akiyuki Morimoto, Miwako Chinone và Satoshi Hori, với sự đóng góp bổ sung của Cris Velasco và Brian D'Oliveira.[24] Bài hát chủ đề của trò chơi, là phiên bản được sắp xếp lại từ bài hát dân gian truyền thống của Mỹ "Go Tell Aunt Rhody", được viết bởi Michael A. Levine và được trình diễn bởi Jordan Reyne. Con gái riêng của Levine, Mariana Barreto là lựa chọn ban đầu, nhưng cuối cùng lại đảm nhận giọng hát nền. Bài hát đã trải qua khoảng 20 phiên bản cho đến khi hoàn thành.[25] Một bản nhạc nền đã được phát hành dưới dạng kỹ thuật số bởi Sumthing Else Music Works cùng với trò chơi vào ngày 24 tháng 1.[24]